Opções Trading Hedging Strategies

O que é Hedging A definição de Hedging Hedging em termos financeiros é definida como entrar em transações que protegerão contra perda através de um movimento de preço compensatório. Hedging - Introdução Hedging é o que separa um profissional de um comerciante amador. Hedging é a razão pela qual tantos profissionais são capazes de sobreviver e lucrar com operações de estoque e opções por décadas. Então, o que exatamente é hedging É hedging algo que apenas profissionais como Market Makers podem fazer Hedging vem do termo para Hedge e é qualquer técnica projetada para reduzir ou eliminar o risco financeiro. Hedging é a instalação calculada de proteção e seguro em uma carteira para compensar quaisquer movimentos desfavoráveis. Na verdade, a cobertura não é restrita apenas a riscos financeiros. Hedging é em todos os aspectos de nossas vidas Nós compramos seguros para proteger contra o risco de despesas médicas inesperadas. Nós preparamos extintores de incêndio para proteger contra o risco de incêndio e assinamos contratos em negócios para proteger contra o risco de não execução. Assim, a cobertura é a arte de compensar os riscos. Compra de opções de curto prazo explosivas Descubra como meus alunos obtêm mais de 87 Lucros mensais, de forma confiável, opções de negociação no mercado dos EUA Como os comerciantes executam o hedge Na forma mais simples, o hedging é simplesmente comprar um estoque que aumentará tanto quanto os estoques atuais cair. Se você está segurando ações do XYZ que já está lucrando e você deseja proteger esse lucro se o XYZ cair de repente, então você compraria o estoque da ABC, que sobe 1 se o XYZ cair 1. Assim, se a companhia XYZ cair por 1, sua As ações da empresa ABC aumentariam em 1, compensando assim a perda na empresa XYZ. Na realidade, é quase impossível encontrar ações que se movam perfeitamente contra outra ação, servindo como um comércio de hedge. É por isso que os derivados como as opções de estoque são criados. O uso mais clássico das opções de compra de ações como uma ferramenta de hedge é o que chamamos de uma estratégia de negociação de opção de proteção de Put ou Married Put, onde 1 contrato de opções de compra é comprado por cada 100 ações. As opções de venda aumentam 1 por cada 1 queda no estoque subjacente, protegendo assim qualquer perda sofrida pelas ações. O custo de comprar a opção de venda neste caso é semelhante à compra de seguros para suas ações. Com opções de compra de ações, mesmo os comerciantes amadores podem começar a cobrir uma carteira de ações contra perda. Exemplo de cobertura. Supondo que você possui 100 ações da QQQQ 44 e que você deseja proteger contra risco de queda usando opções de compra de ações. Você compraria 1 contrato de opções de venda QQQQ 44 que aumentará em valor em 1 no vencimento por cada 1 declínio no preço da QQQQ. O preço desse seguro seria o preço que você paga pelas opções de venda. Hedging Stocks Usando opções de ações Cobertura de um portfólio de ações é fácil e conveniente usando opções de estoque. Aqui estão alguns métodos populares: Protective Puts. Cobertura contra uma queda no estoque subjacente utilizando opções de colocação. Se o estoque cair, o ganho nas opções de venda compensará a perda no estoque. Chamadas cobertas. Cobertura contra uma pequena queda no estoque subjacente através da venda de opções de compra. O prémio recebido da venda de opções de chamadas serve para amortecer contra uma queda correspondente no estoque subjacente. Colar de chamada coberta. Cobertura contra uma grande queda no estoque subjacente utilizando opções de venda, ao mesmo tempo que aumenta a lucratividade para aumentar a vantagem através da venda de opções de compra. Cobrança na Opção Trading Option comerciantes que cobrem uma carteira de opções de ações ou cobertura de uma posição de opção em uma estratégia de negociação de opção, precisa considerar 4 formas de risco. Risco direcional (delta), como o risco direcional mudará com as mudanças nos preços das ações (gama), risco de volatilidade (vega) e risco de decadência do tempo (theta). Sim, estes são os gregos opcionais. Esses riscos são fatores que influenciam o valor de uma opção de estoque e são medidos pelos Griegos de Opção. Os comerciantes de opções normalmente não realizam hedge para o risco de taxa de juros (rho), pois seu impacto é muito pequeno. A cobertura de um portfólio de opções de ações exige a compreensão do que é o maior risco nesse portfólio. Se o tempo de decaimento é motivo de preocupação, então, o hedge neutral de Theta deve ser usado. Se uma queda no valor do estoque subjacente é de maior preocupação, então o hedge neutral delta deve ser usado. Todas essas operações de hedge são feitas de acordo com a taxa de hedge. O risco direcional de cobertura assume uma das duas técnicas de cobertura Delta Neutral ou Cobertura Neutral do Contrato. Ocultar as outras 3 formas de risco requer uma técnica chamada Espalhar. Uma estratégia de opções popular que faz uso de hedging é a Estratégia de Substituição de Estoque. Por que alguns comerciantes não praticam a cobertura Alguns comerciantes de ações ou opções consideram-se como investidores de longo prazo que compram e detêm a longo prazo para gerar um ganho global de longo prazo nos mercados de ações, ignorando as flutuações de curto e médio prazo. Esses comerciantes ignoram completamente o hedging sob o falso senso de segurança que os mercados de ações aumentará ao longo do tempo sem falhas. Embora isso possa ser verdade no longo prazo de cerca de 20 a 30 anos, as valas de curto prazo de até dois anos acontecem e destroem as carteiras que não estão cobertas. Não se proteger nesse sentido é semelhante a não comprar um seguro de acidentes apenas porque você sempre atravessa a estrada obedecendo às regras de trânsito. Isso garante que as circunstâncias imprevistas não acontecerão Às vezes, o custo da cobertura apenas não justifica o risco de queda avaliado de uma carteira. Nós não vivemos em um mundo ideal onde não custa nada para executar trades. Hedging envolve a execução de mais negócios, o que custa mais dinheiro. Se um portfólio for avaliado para ter um risco de queda de 10.000, você não gostaria de suportar um custo de hedge de 20.000 para proteger esse portfólio, no entanto, se o risco de queda avaliado for 100.000, um custo de hedge de 20.000 seria mais do que justificar Colocando uma cerca. A propagação é uma técnica de hedge que usa opções de compra de ações na cobertura de riscos de opções de ações. Ao contrário das estratégias de hedge neutras ou neutras do contrato, que usa também o estoque subjacente às vezes na cobertura de riscos direcionais. Em essência, o que se espalhar como uma técnica de hedge realmente faz é simplesmente vender a maioria dos gregos da opção como aqueles que você deseja proteger. Período. Se você estiver segurando opções de chamadas longas, proteger o risco de decadência do tempo exigiria que você venda para abrir opções com o valor total de theta como você já está segurando, de modo que o valor geral da sua posição se torne zero ou muito próximo de zero. O efeito desse hedging seria tal que, à medida que suas posições longas se deterioram, suas posições curtas também se deterioram, colocando a mesma quantia de dinheiro no bolso. Trading de opções de alto rendimento Descubra como triplicar com confiança seu dinheiro a cada ano usando nosso Sistema de Negociação Option Swing e um Treinamento de 30 dias Cada risco exclusivo atribuído pela opção gregos pode ser protegido ao colocar posições de opções mais curtas. Como as opções de ações de diferentes datas de vencimento e preços de exercício terão diferentes combinações da opção gregos, há um número ilimitado de maneiras pelas quais se pode realizar a distribuição em um portfólio de opções de ações. De fato, todas as estratégias de negociação de opções estão espalhando técnicas pelas quais maneiras únicas de lucrar com movimentos específicos em um estoque subjacente podem ser alcançadas protegendo total ou parcialmente gregos de opções específicas. Perguntas de cobertura de volta ao principal Ir para a opção Traders HQ Isenção de responsabilidade importante. As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. 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As estratégias que envolvem a criação de uma posição neutra delta normalmente são usadas para um dos três principais propósitos. Eles podem ser usados ​​para lucrar com a decadência do tempo, ou com a volatilidade, ou podem ser usados ​​para proteger uma posição existente e protegê-la contra pequenos movimentos de preços. Nesta página, explicamos sobre eles com mais detalhes e fornecemos mais informações sobre como exatamente como eles podem ser usados. Noções básicas do Delta Delta Delta Neutral Valores Lucrando do tempo Decay Lucro da volatilidade Hedging Seção Conteúdo Links rápidos Opções recomendadas Brokers Leia revisão Visite o agente Leia a revisão Visite o corretor Leia a revisão Visite o corretor Leia a revisão Visite o corretor Leia a revisão Visite o Broker Basics of Delta Values ​​amp Delta Neutral Positions O valor delta de uma opção é uma medida de quanto o preço de uma opção irá mudar quando o preço da segurança subjacente muda. Por exemplo, uma opção com um valor delta de 1 aumentará no preço em 1 por cada 1 aumento no preço do título subjacente. Também diminuirá no preço em 1 por cada 1 diminuição no preço do título subjacente. Se o valor delta fosse 0,5, então o preço se moveria .50 para cada 1 movimento no preço do título subjacente. O valor do delta é teórico e não uma ciência exata, mas os movimentos de preços correspondentes são relativamente precisos na prática. Um valor delta de opções também pode ser negativo, o que significará que o preço se moverá inversamente em relação ao preço do título subjacente. Uma opção com um valor delta de -1, por exemplo, diminuirá no preço em 1 por cada 1 aumento no preço do título subjacente. O valor delta de chamadas é sempre positivo (em algum lugar entre 0 e 1) e coloca o seu sempre negativo (em algum lugar entre 0 e -1). As ações têm efetivamente um valor delta de 1. Você pode combinar os valores delta de opções e / ou estoques que compõem uma posição geral para obter um valor delta total dessa posição. Por exemplo, se você possuísse 100 chamadas com um valor delta de .5, então o valor delta total deles seria 50. Por cada 1 aumento no preço do título subjacente, o preço total de suas opções aumentaria em 50. Devemos apontar que, quando você escreve opções, o valor delta é efetivamente revertido. Então, se você escreveu 100 chamadas com um valor delta de 0,5, o valor total do delta seria -50. Da mesma forma, se você escreveu 100 opções de puts com um valor delta de -0,5, o valor total do delta seria 50. As mesmas regras se aplicam quando você vende ações curtas. O valor delta de uma posição de estoque curto seria -1 para cada ação curta vendida. Quando o valor delta global de uma posição é 0 (ou muito próximo), então esta é uma posição neutra delta. Então, se você possuía 200 puts com um valor de -0,5 (valor total -100) e possuía 100 ações do estoque subjacente (valor total 100), você manteria uma posição neutra delta. Você deve estar ciente de que o valor delta de uma posição de opções pode mudar à medida que o preço de uma segurança subjacente muda. À medida que as opções avançam para o dinheiro, seu valor delta se afasta de zero, isto é, em chamadas, ele se moverá para 1 e em coloca, ele se moverá para -1. À medida que as opções se afastam do dinheiro, seu valor delta se move mais para zero. Portanto, uma posição neutra delta normalmente permanecerá neutra se o preço da segurança subjacente se mover em grande medida. Lucrando da Time Decay Os efeitos da decadência do tempo são negativos quando você possui opções, porque seu valor extrínseco diminuirá à medida que a data de validade se aproximar. Isso pode potencialmente corroer os lucros que você faz do aumento do valor intrínseco. No entanto, quando você escreve o tempo, a decadência se torna positiva, porque a redução do valor extrínseco é uma coisa boa. Ao escrever opções para criar uma posição neutra delta, você pode se beneficiar dos efeitos da decadência do tempo e não perder qualquer dinheiro por pequenos movimentos de preços na segurança subjacente. A maneira mais simples de criar essa posição para lucrar com a decadência do tempo é escrever nas chamadas de dinheiro e escrever um número igual no dinheiro coloca com base na mesma segurança. O valor delta das chamadas de dinheiro normalmente será de cerca de 0,5, e, no dinheiro, ele normalmente será em torno de -0,5. Vamos ver como isso poderia funcionar com um exemplo. O estoque da empresa X está sendo negociado em 50. Nas chamadas de dinheiro (greve 50, valor delta 0,5) nas ações da Companhia X estão negociando em 2 No valor do investimento (50, valor delta -0,5) nas ações da empresa X também estão negociando às 2 . Você escreve um contrato de chamada e um contrato. Cada contrato contém 100 opções, para que você receba um crédito líquido total de 400. O valor delta do cargo é neutro. Se o preço das ações da Companhia X não se movesse no momento em que esses contratos expirassem, os contratos seriam inúteis e você manteria o crédito 400 como lucro. Mesmo que o preço se movesse um pouco em qualquer direção e criasse um passivo para você em um conjunto de contratos, você ainda retornará um lucro geral. No entanto, há o risco de perda se a segurança subjacente se movesse significativamente no preço em qualquer direção. Se isso acontecesse, um conjunto de contratos poderia ser atribuído e você poderia acabar com um passivo maior do que o crédito líquido recebido. Existe um risco claro envolvido no uso de uma estratégia como essa, mas você sempre pode fechar a posição antecipadamente se parecer que o preço da segurança aumentará ou diminuirá substancialmente. É uma boa estratégia para usar se você tiver certeza de que uma segurança não vai mover muito no preço. Lucro da volatilidade A volatilidade é um fator importante a considerar na negociação de opções, porque os preços das opções são diretamente afetados por ela. Uma segurança com maior volatilidade terá uma grande variação de preços ou se espera que, e as opções baseadas em uma segurança com alta volatilidade geralmente serão mais caras. Aqueles com base em uma segurança com baixa volatilidade geralmente serão mais baratos Uma boa maneira de potencialmente lucrar com a volatilidade é criar uma posição neutra delta em uma segurança que você acredita que provavelmente aumentará em volatilidade. A maneira mais simples de fazer isso é comprar no dinheiro solicita essa segurança e comprar uma quantidade igual nas posições de dinheiro. Nós fornecemos um exemplo para mostrar como isso poderia funcionar. O estoque da empresa X está sendo negociado em 50. Nas chamadas de dinheiro (greve 50, valor delta 0,5) nas ações da Companhia X estão negociando em 2 No valor do investimento (50, valor delta -0,5) nas ações da empresa X também estão negociando às 2 . Você compra um contrato de chamada e um contrato. Cada contrato contém 100 opções, portanto seu custo total é de 400. O valor delta da posição é neutro. Esta estratégia exige um investimento inicial, e você pode perder esse investimento se os contratos comprados expiram sem valor. No entanto, você também pode fazer alguns lucros se o título subjacente entrar em um período de volatilidade. Se o movimento de segurança subjacente de forma dramática no preço, então você ganhará lucros, independentemente da forma como ele se move. Se ele for substancialmente, então você ganhará dinheiro com suas chamadas. Se derrubar substancialmente, então você ganhará dinheiro com suas posições. É também possível que você possa obter lucro mesmo que a segurança não se mova no preço. Se houver uma expectativa no mercado de que a segurança pode sofrer uma grande mudança de preço, isso resultaria em uma maior volatilidade implícita e poderia elevar o preço das chamadas e a sua colocação. Desde que o aumento da volatilidade tenha um efeito positivo maior do que o efeito negativo da decadência do tempo, você poderá vender suas opções com lucro. Tal cenário não é muito provável, e os lucros não seriam enormes, mas isso poderia acontecer. O melhor momento para usar uma estratégia como esta é se você está confiante de um movimento de grande preço na segurança subjacente, mas não tem certeza em qual direção. O potencial de lucro é essencialmente ilimitado, porque quanto maior o movimento, mais você irá lucrar. As opções podem ser muito úteis para proteger posições de estoque e proteger contra um movimento de preços inesperado. O hedge neutro do Delta é um método muito popular para os comerciantes que detêm uma posição de estoque comprador que eles querem manter aberto no longo prazo, mas que eles estão preocupados com uma queda de curto prazo no preço. O conceito básico de hedge neutral delta é que você cria uma posição neutra delta, comprando duas vezes mais no dinheiro que coloca como ações que você possui. Desta forma, você está efetivamente segurado contra qualquer perda se o preço do estoque cair, mas ainda pode lucrar se continuar a subir. Digamos que você detém 100 ações da ação da Companhia X, que está negociando às 50. Você acha que o preço aumentará a longo prazo, mas você está preocupado que possa cair no curto prazo. O valor total do delta de suas 100 ações é 100, então, para transformá-lo em uma posição neutra delta, você precisa de uma posição correspondente com um valor de -100. Isso pode ser alcançado pela compra de 200 nas opções de dinheiro, cada uma com um valor delta de -0,5. Se o estoque caísse no preço, então os retornos das posições irão cobrir essas perdas. Se o estoque for aumentado no preço, as posições vão sair do dinheiro e você continuará a lucrar com esse aumento. Existe, naturalmente, um custo associado a essa estratégia de hedge, e esse é o custo de comprar as put. Este é um custo relativamente pequeno, porém, pela proteção oferecida. Direitos autorais copiam 2016 OptionsTrading. org - All Right Reserved.