Pré-IPO: público em circulação John P. Barringer Os meus clientes que trabalham em empresas iniciantes que se preparam para uma oferta pública inicial (IPO) ficam aturdidos com pensamentos sobre a riqueza e as oportunidades que sua compensação de estoque pré-IPO fornecerá. Eu tento colocá-los diretamente com cinco pontos de planejamento financeiro que podem ajudar a gerenciar suas expectativas pós-IPO. Ryan Harvey e Bryan Smith Podcast incluídos As empresas privadas se preparam para as estréias do mercado, elas fazem mudanças em seus programas de compensação de ações além de apenas opções de ações. Este artigo analisa algumas das mudanças que você pode esperar em suas concessões de estoque da fase de inicialização através do IPO e os períodos pós-IPO. Bruce Brumberg A maior surpresa para os empregados com opções de compra de ações em empresas pré-IPO é muitas vezes a quantidade de impostos que precisam pagar quando sua empresa é pública ou é adquirida. Quando eles exercitam suas opções após o IPO ou como parte da aquisição, vendendo o estoque ao mesmo tempo, um grande pedaço de seus ganhos vai pagar impostos federais e estaduais. Este artigo analisa formas de reduzir essa carga tributária. Edwin L. Miller, Jr. Opções de ações e ações restritas em empresas pré-IPO podem criar riqueza substancial, mas você precisa entender o que pode acontecer com suas bolsas de ações em financiamentos de capital de risco, em uma aquisição ou em uma oferta pública inicial. Enquanto a Parte 1 analisa os financiamentos de risco e os negócios de MA, a Parte 2 analisa os IPOs. O pessoal editorial da myStockOptions contribui ATUALIZAÇÕES Encontrar técnicas legais para minimizar impostos é quase tão popular nos EUA quanto a compensação de estoque. Essas técnicas sofisticadas com estoque e opções de fundadores podem diferir ou reduzir impostos. Joanna Glasner, Matt Simon e Bruce Brumberg Não se sente ansioso ou desencorajado com a volatilidade do preço das ações. Como os especialistas dir-lhe-ão, a compensação de capital é uma ferramenta para a construção de riqueza a longo prazo. Você pode esperar SEC e restrições contratuais à sua liberdade de vender o estoque da sua empresa imediatamente após a oferta pública. O número exato de dias até o qual você pode vender depende. A avaliação das ações nas empresas pré-IPO continua sendo tanto uma arte como uma ciência. No entanto, à medida que a empresa se aproxima do IPO real, existem benchmarks confiáveis. As empresas têm flexibilidade na definição das condições em que seus estoques de ações podem ser adquiridos. Isso permite que sua empresa baseie a aquisição de sua concessão. Isso pode depender se você ainda está afiliado à empresa. Para opções e ações emitidas de acordo com a Regra 701. A aquisição da concessão provavelmente será acelerada de acordo com as especificidades em seu plano de ações ou acordo de concessão. Os subsídios provavelmente serão cobrado. Dependendo do seu nível na empresa e da duração do seu emprego, você pode receber uma concessão significativa em sua empresa recém-privada que exigirá que você. Quando você configura um plano de negociação da Regra 10b5-1, um dos principais requisitos é que você não deve. Sim. Um consultor para uma empresa privada precisa descobrir se as opções ou compartilhamentos. Você enfrentará um bloqueio quando sua empresa for pública, ou talvez em uma aquisição. Um bloqueio é uma restrição contratual. Sim. Às vezes, um subscritor e a empresa lançarão uma parte das ações bloqueadas para venda antes do período de bloqueio expirar. Por exemplo, o Facebook fez isso em 2012 quando. Os bloqueios impedem que você venda as ações, mas você ainda as possui e a data do tratamento fiscal não é adiada. Você assume esse risco em uma situação pré-IPO, quando avaliada. Exceto em momentos em que vários afiliados venderão simultaneamente uma parcela de suas ações, é improvável que uma empresa pública registre um estoque de afiliados para revenda. O requisito da Regra 144 da SEC de que a informação pública atual sobre a empresa esteja disponível seja cumprido se a empresa arquivar todos os relatórios exigidos no Securities Exchange Act de 1934. O estoque de rastreamento é uma classe separada ou série de ações ordinárias de uma corporação. Você precisa mostrar que a revenda não exige que você ou a sua empresa. Publicações do Investidor Risky Business: quotPre-IPOquot Investing quotPre-IPOquot investing envolve a compra de uma participação em uma empresa antes que a empresa faça sua oferta pública inicial de valores mobiliários. Muitas empresas e promotoras de ações atraem investidores, prometendo uma oportunidade de fazer altos retornos, investindo em uma start-up no piso térreo 151, muitas vezes, uma nova empresa que afirma estar relacionada à Internet ou ao comércio eletrônico. Mas investir na fase pré-IPO pode envolver um risco significativo para os investidores. E as ofertas pré-IPO direcionadas ao público em geral 151, especialmente aquelas publicitadas através de e-mails quotspamquot 151, são muitas vezes fraudulentas e ilegais. Considere o seguinte: A Oferta pode ser Ilegal 150 Qualquer empresa que queira oferecer ou vender títulos ao público deve registrar a transação com a SEC ou cumprir uma isenção. Caso contrário, a oferta é ilegal, e você pode perder cada centavo que você investe. As isenções mais comuns incluem as encontradas no Regulamento D da Securities Act. Mas, para atender a essas isenções, a empresa e seus promotores geralmente não podem anunciar a oferta ou fazer solicitações ao público em geral. Você está comprando títulos não registrados 150 Isso significa que você pode ter um tempo extremamente difícil vendendo seus títulos se quiser liquidar antes que a empresa fique em público. Você também pode ter dificuldade em obter informações atualizadas e confiáveis sobre a empresa. Além disso, se você comprar ou adquirir títulos restritos. Você não pode vender esses títulos por pelo menos um ano se a empresa for pública entretanto. A empresa pode nunca ser pública 150 Em um número crescente de casos, os fraudadores se concentraram no valor previsto e na iminência de um suposto IPO para investidores e empresários de pressão. Mas não seja levado por tais promessas falsas. Enquanto alguns IPOs produzem retornos de dois dígitos e até três dígitos, muitos outros não retornam rapidamente a níveis muito inferiores ao preço de IPO. Em qualquer caso, o fato é que a empresa pode nunca ser pública. E se for esse o caso, você nunca poderá recuperar seu investimento. Antes mesmo de pensar em investir em qualquer oportunidade pré-IPO, certifique-se de fazer sua lição de casa. No mínimo, você gostaria de saber: Detalhes sobre a oferta 150 A oferta de valores mobiliários está sujeita a uma isenção Recorde, se não estiver registrado nem isento, é ilegal. Verifique com o seu regulador estadual de valores mobiliários para descobrir se eles têm alguma informação sobre a empresa, a oferta e as pessoas que promovem o negócio. Você também pode verificar com a Sala de Referência Pública da SEC para ver se a empresa apresentou uma circular de oferta de acordo com o Regulamento A ou um Formulário D de acordo com o Regulamento D. Se você finalmente decide investir, descubra se o seu estoque será restrito de alguma forma. E certifique-se de perguntar como, se for o caso, você pode liquidar seu investimento se a empresa não for pública. Informações sobre a empresa 150 Quais são os seus produtos e serviços Quem são seus clientes Possui planta física, contratos ou inventário que afirma ter Os recursos financeiros auditados estão disponíveis Se assim for, solicite cópias e revise-as cuidadosamente. Vimos ao longo dos anos que as fraudes mais bem sucedidas geralmente começam com mentiras plausíveis. É por isso que você deve sempre verificar de forma independente as reivindicações sobre qualquer empresa na qual você planeja investir. Managamentos Antecedentes 150 Quem administra a empresa Ganhou dinheiro para investidores no passado Alguma delas violou a lei, incluindo qualquer uma das leis federais de valores mobiliários. O regulador estadual de valores mobiliários pode ser capaz de dizer se a empresa e as pessoas que o dirigiram já fraudaram os investidores. Existência e Identidade do Segurador 150 A empresa manteve uma empresa de bancos de investimento para subscrever a oferta Se assim for, qual empresa contata sua Regulador estadual de valores mobiliários para descobrir se a empresa tem um histórico de reclamações ou fraude. Identidade e História Disciplinar do Promotor 150 Como você descobriu sobre a oferta Se você soubesse sobre isso de um estranho ou viu uma propaganda geral, exercite extremo Cuidado. Promotores sem escrúpulos normalmente tentam atrair o maior número possível de investidores involuntários para maximizar seus retornos. Certifique-se de verificar o histórico disciplinar de qualquer promotor com o seu regulador estadual de valores mobiliários. Lembre-se: as pessoas e as empresas que promovem ofertas fraudulentas de pré-IPO costumam usar sites de aparência impressionante, postagens de boletins e spam de e-mail para explorar investidores que exploram a Internet procurando negócios eletrônicos para investir. Para atraí-lo, eles fazem comparações infundadas entre sua empresa e outras empresas de internet estabelecidas e bem-sucedidas. Mas estas e outras alegações que soam tão credíveis no começo muitas vezes acabam por ser falsas ou enganosas Sempre seja céptica ao considerar qualquer oferta que você entende através da Internet. Para obter dicas sobre como reconhecer e evitar a fraude na Internet, leia nossa publicação intitulada Fraude na Internet: como evitar fraudes no investimento na Internet. Para ver um exemplo desse tipo de fraude, clique aqui.
No comments:
Post a Comment